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FS Bioenergia pretende emitir R$ 850 milhões em CRAs

Fitch Ratings avaliou a emissão como AA- em escala nacional; reservas terminam na próxima quarta-feira, 9


NovaCana - 07 mar 2022 - 13:43

Investidores interessados em reservar os novos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) da FS Bioenergia têm até a próxima quarta-feira, 9, para se manifestarem. A proposta envolve a geração de 850 mil títulos com valor unitário de R$ 1 mil, de modo que os recursos podem chegar a R$ 850 milhões. Serão duas séries: a primeira terá vencimento em fevereiro de 2026, enquanto a segunda irá até 2029.

A empresa, prevendo um possível excesso de demanda, já disponibilizou um lote complementar de 20%. Caso ele seja totalmente utilizado, o valor dos CRAs da FS pode chegar a R$ 1,02 bilhão.

A Fitch Ratings atribuiu, no final de janeiro, o rating nacional de longo prazo de AA- à proposta de emissão da FS Bioenergia, feita por meio da Eco Securitizadora de Direito Creditórios do Agronegócio. A perspectiva para os papéis é estável, segundo a agência de classificação de risco.

Em dezembro do ano passado, a Fitch também classificou uma emissão de CRAs da empresa como AA- na escala nacional de longo prazo. A captação de recursos seria feita em duas séries que, juntas, poderiam chegar a R$ 80 milhões.

As avaliações repetem a nota da própria FS, que também recebeu perspectiva estável na avaliação da Fitch. De acordo com a agência, o risco da proposta reflete o risco de pagamento dos créditos pela companhia.

Segundo o relatório disponibilizado, a classificação já considera uma geração de caixa menor do que a prevista anteriormente, assim como uma expectativa de baixa alavancagem durante o ciclo de investimentos nos próximos dois anos.

Além disso, a avaliação aponta que o modelo de negócio da FS é “adequado” e com baixo custo-caixa, mesmo dentro de um setor volátil como a indústria brasileira de etanol.

Confira detalhes sobre a proposta de emissão de CRAs da FS Bioenergia no texto completo (exclusivo para assinantes).


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