Liquidez do açúcar no mercado à vista está limitada pela volatilidade dos futuros

Por Nicolle Monteiro de Castro*

A alta volatilidade do contrato futuro de açúcar nº 11 da ICE, negociado em 4 de janeiro pelo nível mais alto em mais de três anos, manteve as casas de comércio fora do mercado à vista e em modo de “esperar para ver”.

Apesar da falta de demanda no mercado spot, o aumento no valor dos contratos futuros desencadeou uma elevação na avaliação do preço fixo. Segundo a Platts, em 4 de janeiro, o açúcar VHP brasileiro com carregamento em janeiro foi avaliado em 15,70 centavos de dólar por libra-peso, o maior valor desde 23 de maio de 2017.

O prêmio do açúcar VHP brasileiro calculado pela Platts para embarques em janeiro permaneceu inalterado em 7 pontos ante o contrato de açúcar com vencimento em março.

De acordo com a S&P Global Platts Analytics, parte da recuperação futura do açúcar pode ser atribuída aos dados da colheita de Tailândia, América Central e até mesmo de Uttar Pradesh, na Índia. Eles ficaram abaixo do esperado, aumentando as preocupações de que a oferta de açúcar pode ser restrita.

Leia a análise completa da Platts sobre os preços de açúcar no texto exclusivo para assinantes.