Os acionistas que controlam a produtora brasileira de açúcar e etanol Raízen estão em negociações para vender uma participação à japonesa Mitsubishi como parte de um plano para levantar capital, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto que falaram com a Bloomberg News.
As conversas estão em um estágio inicial e a Mitsubishi ainda pondera se fará uma proposta por ações da Raízen, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas porque as negociações são privadas.
A Raízen é uma joint venture entre a holding brasileira Cosan, de Rubens Ometto, e a produtora global de petróleo Shell, sediada em Londres.
A Cosan busca uma injeção de capital de R$ 10 bilhões (US$ 1,8 bilhão) para que a Raízen reduza sua dívida crescente, disseram as pessoas.
O Itau BBA trabalha com a Cosan; a Lazard, com a Shell; e o Citigroup com a Raízen como assessores financeiros.
A Cosan, a Shell, a Raízen e a Mitsubishi não quiseram comentar, assim como o Itaú e o Citigroup. A Lazard não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
A Raízen reportou um prejuízo líquido de R$ 1,84 bilhão no primeiro trimestre, com a dívida aumentando em relação aos lucros, uma vez que a empresa tomou empréstimos para substituir contratos com fornecedores.
A alavancagem – medida pela relação entre a dívida líquida e o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) – atingiu 4,5 vezes, de acordo com a XP.
As ações da Raízen caíram 43% neste ano, o que avalia a empresa com sede no Rio de Janeiro em R$ 12,8 bilhões.
O diretor financeiro da Raízen, Rafael Bergman, disse em uma teleconferência em 14 de agosto que a Raízen está em negociações ativas com seus acionistas controladores para uma injeção de capital.
Em fato relevante nesta terça-feira, 2, depois da publicação da notícia da Bloomberg News, a Raízen disse que recebeu comunicado da Cosan, que afirmou que “tem avaliado em conjunto com a Shell potenciais investidores para uma transação de capitalização em Raízen, conforme já comentado na teleconferência de resultados do segundo trimestre pela companhia e pela Raízen”.
“Não há, entretanto, quaisquer aprovações ou eventos vinculantes até o momento”, disse a Cosan, que afirmou que “eventuais desenvolvimentos relevantes serão prontamente divulgados, em conformidade com a regulamentação aplicável”.
A Cosan, controlada pelo bilionário Rubens Ometto, está em modo de desinvestimento, com um plano de venda de ativos e desaceleração da expansão, à medida que os custos mais altos de empréstimos no Brasil abalam suas finanças.
A Cosan não planeja injetar seu próprio capital na Raízen, mas “gosta” da alternativa de trazer um parceiro estratégico para investir, disse o CEO Marcelo Martins em uma teleconferência em 15 de agosto.
Dayanne Sousa, Cristiane Lucchesi e Rachel Gamarski
Com a colaboração de Koh Yoshida