Pouco mais de uma semana após deixar de pagar os juros referentes a notas sem garantia no valor de US$ 275 milhões, a USJ anunciou que os credores aderiram à oferta de troca de 89,42% dos títulos
Pouco mais de uma semana após deixar de pagar os juros referentes a notas sem garantia no valor de US$ 275 milhões, a USJ anunciou que os credores aderiram à oferta de troca de 89,42% dos títulos, que possuíam vencimento em 2019.
Com a adesão, a agência de classificação de risco S&P Global Ratings retirou a empresa da área de default, classificando a companhia como CCC- e com uma perspectiva de crédito positiva.
O não pagamento, na semana passada, havia causado o rebaixamento da nota da USJ, que saiu de uma classificação em CC (nota especulativa e indicativa de alta vulnerabilidade) para SD (default seletivo).
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Pouco mais de uma semana após deixar de pagar os juros referentes a notas sem garantia no valor de US$ 275 milhões, a USJ anunciou que os credores aderiram à oferta de troca de 89,42% dos títulos.
Com a adesão, a agência de classificação de risco S&P Global Ratings retirou a empresa da área de default, classificando a companhia como CCC- e com uma perspectiva de crédito positiva. O rating mantém a companhia na faixa especulativa, mas é superior à anterior e significa uma vulnerabilidade dependente de condições financeiras e econômicas favoráveis.
Por causa do não pagamento, na semana passada, a empresa havia tido sua nota rebaixada pela agência de classificação de risco S&P Global Ratings, indo de CC (nota especulativa e indicativa de alta vulnerabilidade) para SD (default seletivo).
Com o acordo com os credores, a S&P também elevou o rating da companhia na escala nacional, que foi de SD para CCC-. Já a perspectiva de crédito foi de negativa para positiva, indicando “alta probabilidade” de elevação dos ratings dentro de 90 dias. Já as classificações específicas das notas foram de D (default) para CCC-, com perspectiva de crédito “em desenvolvimento”.
“As implicações em desenvolvimento do CreditWatch do rating de emissão refletem a necessidade de uma avaliação adicional do novo rating de crédito corporativo e das perspectivas de recuperação para os credores unsecured [sem garantias] assim que a nova estrutura de capital da empresa entrar em vigor”, explica a S&P.
Mudanças
Com a oferta de troca, as novas notas de 80% do valor original agora vencem em 2021. Anteriormente, o vencimento era em 2019. Além disso, a USJ poderá diferir o pagamento de juros ao longo dos próximos dois anos, pagando 12% em vez da taxa original de 9,875%.
“Esperamos que a USJ continue honrando o percentual remanescente das notas para os detentores que não aceitaram a troca mediante os termos e as condições originais, e que realize o pagamento do cupom que venceu no último dia 9 de maio, até o final do período de cura de 30 dias”, complementa a S&P em relatório.
Renata Bossle – NovaCana
