Após anúncio de aquisição, S&P coloca papéis da Adecoagro em “creditwatch negativo”

Quatro emissões de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) realizadas pela Adecoagro – com um saldo total de R$ 992,1 milhões em 12 de setembro deste ano – entraram em “creditwatch negativo” na avaliação da S&P Global Ratings.

“A colocação em creditwatch reflete a revisão de nossa opinião de crédito sobre os ativos que lastreiam a operação, os quais possuem a Adecoagro Vale do Ivinhema como única devedora”, resume o relatório, que é assinado pelos analistas Guilherme Derzi, Wendell Sacramoni e Guilherme Machado.

De acordo com o documento, por enquanto, os CRAs seguem com a nota AAA em escala nacional. Os títulos afetados correspondem à série única da 18ª emissão, com saldo de R$ 575,4 milhões em 12 de setembro e vencimento em novembro de 2027 e, também, às três séries da 333ª emissão.

Neste segundo caso, a primeira e a segunda série possuem vencimento em julho de 2031, enquanto a terceira tem prazo até julho de 2024. Em 12 de setembro, os saldos eram de R$ 213,8 milhões, R$ 122 milhões e R$ 80,9 milhões, respectivamente.

A entrada em “creditwatch negativo” acompanha o anúncio feito em 8 de setembro, quando a Adecoagro divulgou um acordo para comprar a participação da Nutrien na produtora argentina de ureia Profertil, em parceria com a Asociación de Cooperativas Argentinas.

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