Etanol e açúcar: comportamento do mercado de fretes em outubro

O grupo de pesquisa da USP Esalq-Log apresentou ontem sua avaliação do mercado de etanol e açúcar em relação à outubro de 2014. Os destaques do mercado de frete dos dois produtos e as considerações podem ser conferidas a seguir.

Açúcar

Retratando o cenário otimista que o setor apresentou ao longo do mês de outubro, o mercado de fretes da commodity reagiu de maneira semelhante: registrando elevações dos valores praticados na categoria spot, sobretudo nas rotas com destino ao porto de Santos.

A pressão realizada sobre a oferta do produto resultou na alta dos preços do produto, tornando a comercialização do açúcar mais interessante para o produtor. Este, por sua vez, contratou fretes rodoviários em mair quantidade, empurrando os valores para cima, ainda que pontualmente.

Entretanto, a tendência para os meses subsequentes é que o preço do frete do açúcar permaneça em tendência de alta. Ainda há volumes muito elevados de açúcar estocado, que precisarão ser escoados antes do início da safra 2015/2016, a qual se inicia em Abril de 2015. Com isso, existe grande expectativa na contratação de serviços de transporte em larga escala entre os meses de novembro e março.

Esse período corresponde, também, ao período em que a soja brasileira é colhida e comercializada. Consquentemente, existe grande expectativas de elevação na média de preços de fretes de açúcar em todo o território brasileiro.

Variação percentual do frete rodoviário de açúcar das rotas coletadas, (outubro em relação a setembro de 2014)

Fonte: ESALQ-LOG (2014)

Comportamento do Mercado de fretes nos corredores de exportação

Quando são analisados, separadamente, os corredores estratégicos de exportação de açúcar no Centro-Sul brasileiro, é possível notar comportamentos distintos em cada um deles.

As regiões que circundam o estado de São Paulo (Sul Goiano e Frutal/Uberaba) apresentam queda nos valores de fretes negociados. Isso se deve à baixa concorrência que as áreas vivenciam: com o final da safra do milho no Centro-Oeste, juntamente com o final antecipado da safra de açúcar nessas regiões, a disponibilidade de cargas está em baixa.

As regiões do interior de São Paulo, como é o caso de Piracicaba, apresentam patamares mais elevados de fretes, impulsionado pela maior demanda por serviços de transportes no mês de outubro, em decorrência da maior demanda pelo produto em mercado externo.

Evolução dos índices de fretes de açúcar de regiões produtoras selecionadas com destino exportação

Fonte: ESALQ-LOG (2014)

Etanol

A maioria dos fretes de etanol permaneceu estável no mês de outubro, por mais que tenha sido notado um número significativo de fretes reajustados negativamente no mês, e uns poucos reajustados positivamente.

Os fretes que permaneceram estáveis refletem o cenário do mercado das regiões externas ao estado de São Paulo, como fretes de regiões do Centro-Oeste e Minas Gerais para as respectivas bases locais. Isto porque esses fretes já estavam com valores compatíveis ao ciclo de movimentações e essas regiões contaram com diminuição dos fluxos de veículos para o Nordeste, já que a safra começou por lá e o abastecimento tem ficado por conta da frota da região.

Os fretes com reajustes negativos são aqueles das regiões que mais distam de Paulínia e de outras bases do estado de São Paulo e Paraná. Isto porque as movimentações dessas regiões tiveram leve queda, devido a baixa de preços em ambos os produtos e tancagem cheia, que foram suficientes para motivar a redução dos fretes.

Já os reajustes positivos são de origem em algumas rotas de exportação, que tiveram que ser aceleradas para garantir a carga no navio, e de alguns fretes com origem em locais com pressão sob a capacidade de armazenagem, as quais precisaram ser aceleradas para evitar parada nos processos industriais devido a enchimento dos tanques da usina.

A perspectiva é de que haja manutenção na maioria dos fretes de etanol no mês de novembro, com reajustes positivos e negativos aplicados pontualmente em situações de urgência ou de pouca negociação do produto.

Variação percentual do frete rodoviário de etanol das rotas coletadas, (outubro em relação a setembro de 2014)

Fonte: ESALQ-LOG (2014)

Esalq-Log adaptado por NovaCana